"​สภาพคล่อง" ทางรอดฝ่าวิกฤต COVID

นางสาวธนันธร มหาพรประจักษ์
ฝ่ายนโยบายการเงิน

business liquidity

นับตั้งแต่ปีที่ผ่านมาถือว่าเป็นช่วงเวลาแห่งความผันผวนของเศรษฐกิจโลกและไทย จากทั้งภัยธรรมชาติ สงครามทางการค้า และโดยเฉพาะอย่างยิ่งการระบาดของ COVID-19 ที่ยังไม่คลี่คลายและกระทบต่อทุกภาคส่วน สำหรับผู้ประกอบธุรกิจแล้ว สิ่งสำคัญที่ต้องกังวลในช่วงเวลาเช่นนี้คือ ความอยู่รอดของกิจการ ซึ่งไม่ใช่เพียงแค่การมุ่งเน้นกำไร แต่ต้องเน้นรักษาสภาพคล่องของกิจการเช่นกัน บางขุนพรหมชวนคิดในวันนี้จึงขอใช้โอกาสนี้พูดถึงสภาพคล่องของกิจการและมาตรการเสริมสภาพคล่องที่ภาครัฐออกมาเพื่อช่วยเหลือธุรกิจที่ได้รับความเดือดร้อนจาก COVID-19 ระลอกใหม่กันค่ะ

แม้วัตถุประสงค์หลักของการทำธุรกิจคือการแสวงหากำไร แต่หากต้องการให้ธุรกิจเดินหน้าได้ สิ่งสำคัญที่จะต้องคำนึงถึงเช่นกันคือ “การรักษาสภาพคล่อง” ซึ่งหมายถึง การที่เจ้าของธุรกิจสามารถบริหารจัดการให้ธุรกิจมีกระแสเงินสดเพียงพอที่จะดำเนินธุรกิจได้โดยไม่เกิดปัญหา มีเงินสดสำหรับจ่ายค่าแรงให้พนักงาน เงินต้นและดอกเบี้ยให้เจ้าหนี้ รวมถึงค่าวัตถุดิบ และต้นทุนอื่นที่ใช้ดำเนินธุรกิจ สิ่งที่ผู้ประกอบการต้องตระหนักตลอดเวลา คือ ปัญหาสภาพคล่องอาจเกิดขึ้นได้โดยไม่คาดคิด ที่เห็นได้ชัดคือการระบาดของ COVID-19 ที่ต่อให้เตรียมวางแผนรับมือไว้ล่วงหน้าก็อาจไม่เพียงพอ เนื่องจากผลกระทบจาก COVID-19 มีความแตกต่างกันมาก (uneven) ระหว่างภาคเศรษฐกิจและผู้ประกอบการแต่ละกลุ่ม ทำให้ธุรกิจอาจไม่สามารถเดินหน้าต่อไปได้ 

แล้วภาครัฐจะทำอย่างไรเพื่อบรรเทาปัญหาสภาพคล่องและช่วยให้ธุรกิจอยู่รอดท่ามกลางวิกฤต COVID-19 ได้ รายงานนโยบายเงินของ ธปท. ฉบับ ธ.ค. 63 ชี้ว่า สภาพคล่องในระบบการเงินไทยมีอยู่สูง รวมถึงต้นทุนทางการเงินของไทยอยู่ในระดับต่ำเป็นประวัติการณ์ แต่การระดมทุนและสินเชื่อกระจุกตัวในบางกลุ่มธุรกิจ โดยเฉพาะธุรกิจขนาดใหญ่ แม้ภาครัฐจะสนับสนุนให้สถาบันการเงินปล่อยสินเชื่อให้ธุรกิจขนาดกลางและเล็ก (SMEs) ผ่านมาตรการสินเชื่อดอกเบี้ยต่ำในปี 63 แต่ก็ไม่จูงใจให้สถาบันการเงินปล่อยสินเชื่อให้ธุรกิจ SMEs เพิ่มมากนัก ส่วนหนึ่งเนื่องจากธุรกิจเหล่านี้ยังเผชิญความเสี่ยงที่อาจเพิ่มขึ้นจากเศรษฐกิจที่มีความไม่แน่นอนสูง ดังนั้น โจทย์สำคัญคือกลไกที่จะช่วยการกระจายสภาพคล่องให้ตรงจุดและทั่วถึงขึ้นมากกว่าการเพิ่มสภาพคล่องในระบบการเงินโดยรวม เช่น มาตรการที่เข้ามาช่วยลดความเสี่ยงด้านเครดิตของผู้กู้ โดยเฉพาะธุรกิจ SMEs ทำให้ธนาคารกล้าปล่อยสินเชื่อมากขึ้น

ด้วยเหตุนี้ในเดือนมกราคมที่ผ่านมาหน่วยงานภาครัฐที่เกี่ยวข้องจึงได้ออกมาตรการเร่งด่วนเพื่อช่วยเหลือภาคธุรกิจที่ได้รับผลกระทบจาก COVID-19 ระลอกใหม่ โดยเฉพาะธุรกิจ SMEs ทั้งมาตรการเสริมสภาพคล่องผ่านการให้สินเชื่อและค้ำประกันสินเชื่อ และมาตรการบรรเทาภาระหนี้สิน โดยเน้นเสริมสภาพคล่องผ่านการให้สินเชื่อดอกเบี้ยต่ำกับธุรกิจที่ได้รับผลกระทบทั้งทางตรงและทางอ้อมจาก COVID-19 และมีวงเงินแยกเฉพาะสำหรับธุรกิจท่องเที่ยวและธุรกิจที่เกี่ยวข้อง รวมถึงธุรกิจ SMEs โดยธุรกิจที่สนใจสามารถติดต่อได้ที่ธนาคารออมสินและธนาคารพัฒนาวิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อมแห่งประเทศไทย นอกจากนี้ ภาครัฐยังดำเนินโครงการค้ำประกันสินเชื่อผ่านบรรษัทประกันสินเชื่อขนาดกลางและขนาดย่อม (บสย.) เพื่อช่วยรองรับความเสี่ยงของผู้กู้เพิ่มเติมโดยเฉพาะผู้ประกอบการ SMEs และ Micro Entrepreneurs ซึ่งจะช่วยให้ธุรกิจที่มีศักยภาพแต่ได้รับผลกระทบจาก COVID-19 ได้รับสภาพคล่องอย่างทั่วถึงมากขึ้น สำหรับการบรรเทาภาระหนี้สิ้นนั้น มาตรการเน้นช่วยเหลือลูกหนี้ตามความเหมาะสมกับประเภทสินเชื่อและคำนึงถึงความเสี่ยงของลูกหนี้ตามลักษณะธุรกิจและพื้นที่ที่ได้รับผลกระทบ เช่น การขยายเวลาการชำระหนี้ การปรับปรุงโครงสร้างหนี้ และการให้สินเชื่อเพิ่มสภาพคล่อง โดยสามารถติดต่อสถาบันการเงินที่ท่านใช้บริการอยู่ได้ทันที 

หากท่านผู้อ่านที่เป็นเจ้าของธุรกิจจำเป็นต้องเสริมสภาพคล่องก็สามารถใช้ช่องทางที่กล่าวไว้ข้างต้น และหวังว่าท่านผู้อ่านจะมีสภาพคล่องเพียงพอสำหรับพยุงธุรกิจให้ผ่านพ้น COVID-19 ระลอกใหม่ได้ค่ะ



บทความนี้เป็นข้อคิดเห็นส่วนบุคคล ซึ่งไม่จำเป็นต้องสอดคล้องกับข้อคิดเห็นของธนาคารแห่งประเทศไทย